中信建投 | 节前ETF资金有所流入

2026-10-09 · 富华优配

微观资金面方面，新成立偏股型基金95.6亿份，股票型ETF资金净流入352.4亿元，其中双创和TMT方向流入较多；两融资金净流入-678.9亿元，交易额占比8.3%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、机械设备；8月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；1-8月保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；南向资金净流入2.8亿元，今年

微观资金面方面，新成立偏股型基金95.6亿份，股票型ETF资金净流入352.4亿元，其中双创和TMT方向流入较多；两融资金净流入-678.9亿元，交易额占比8.3%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、机械设备；8月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；1-8月保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；南向资金净流入2.8亿元，今年以来净流入3823亿元。

R007 利率1.41%，较前一周变动-1.3BP；DR007利率1.39%，较前一周变动-0.3BP。

1年期国债收益率1.22%，较前一周变动-1.3BP；10年期国债收益率1.68%，较前一周变动0.8BP。

2年期美债收益率4.83%，较前一周变动2.0BP；10年期美债收益率5.28%，较前一周变动11.0BP。

2Y中美利差变动1.4BP；美元兑人民币汇率变动-0.8BP。

公募资金：新成立偏股型基金95.6亿份，股票型ETF资金净流入352.4亿元，其中双创和TMT方向流入较多。

两融资金：净流入-678.9亿元，交易额占比8.3%，环比有所下行，流出较多的行业主要有：电子、通信、机械设备。

私募基金：2026年8月私募证券投资基金产品备案通过数量1205个，产品备案规模351亿元，环比有所下行。

保险资金：2026年1-8月，保险公司保费收入4.82万亿元，累计同比增长0.4%；二季度保险资金运用余额增长13864亿元；截至2026年6月，人身险公司股票基金配比16.08%，财产险公司股票基金配比15.13%，环比有所上行。

南向资金：净流入2.8亿元，今年以来净流入3823亿元，流入较多的行业主要有：传媒、非银金融、银行。

2026年10月限售解禁规模2972亿元，占比9.8%。

注：若无特别说明，本期报告统计区间为2026/9/28-2026/10/2

限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化。

证券研究报告名称：《节前ETF资金有所流入——流动性周观察10月第1期 》

报告发布机构： 中信建投 证券股份有限公司

黄文涛 SAC 编号：S1440510120015

李家俊 SAC 编号：S1440522070004